日期：2007-09-07 來源：中國(guó)工業(yè)報(bào) 作者：王晶
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，國(guó)際貨幣基金組織再次上調(diào)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。強(qiáng)勁的增長(zhǎng)預(yù)示著能源的旺盛需求，在世界原油儲(chǔ)采比較低、主要產(chǎn)油國(guó)剩余產(chǎn)能有限、歐佩克對(duì)油價(jià)擁有絕對(duì)話語權(quán)的情況下，原油供給呈現(xiàn)相對(duì)剛性的特征，供需之間的結(jié)構(gòu)性矛盾越發(fā)突出。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，原油價(jià)格將維持高位，但替代能源的發(fā)展和價(jià)格上漲對(duì)需求的抑制作用，也封殺了油價(jià)進(jìn)一步?jīng)_高的空間。
由于環(huán)保原因和投入的不足，近20年來美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)煉油行業(yè)幾乎沒有新建產(chǎn)能，僅有的投資也集中在老裝置的改造升級(jí)上，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)了成品油、化工等產(chǎn)品的旺盛需求，行業(yè)供需在2004年悄然發(fā)生逆轉(zhuǎn)，繼持續(xù)低迷后逐漸走出谷底，迎來“黃金時(shí)代”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，未來全球煉油在建產(chǎn)能仍集中在亞太和中東地區(qū)，至2010年前增加約3億噸煉油能力，平均每年增加200萬桶/天，基本與需求量相當(dāng)，2010年前國(guó)際煉油行業(yè)將維持景氣高位。
以乙烯為核心的石化產(chǎn)業(yè)景氣度稍弱于煉油，但仍然維持相對(duì)景氣。據(jù)預(yù)計(jì)，2010年前的世界新增乙烯產(chǎn)能3000萬噸左右，主要集中在中東和中國(guó)。前者投放量在2000萬噸左右，后者投放量800萬噸左右，而預(yù)計(jì)同期世界乙烯消費(fèi)增長(zhǎng)量在2800萬噸。鑒于中東地區(qū)乙烯裝置的投產(chǎn)速度受到地緣政治等因素影響一直較為緩慢，所以乙烯供需在2010年前不會(huì)發(fā)生明顯的逆轉(zhuǎn)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，高油價(jià)和中東產(chǎn)能投放速度放緩延長(zhǎng)了本輪石化行業(yè)的景氣周期。
一個(gè)值得關(guān)注的問題是，2009年以后中東低成本石化產(chǎn)品可能對(duì)中國(guó)石化產(chǎn)品市場(chǎng)造成短暫沖擊，從而帶來市場(chǎng)份額的重新劃分。預(yù)計(jì)2010年中國(guó)的乙烯當(dāng)量消費(fèi)將達(dá)2700萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)8%，其中50%的產(chǎn)品依然依賴進(jìn)口。
旺盛需求帶來滾滾利潤(rùn)
2006年，我國(guó)原油表觀需求3.22億噸，進(jìn)口依存度45%，預(yù)計(jì)2010年原油表觀需求將突破4億噸，屆時(shí)進(jìn)口依存度將進(jìn)一步加大。我國(guó)富煤、貧油、少氣的能源稟賦決定了油氣資源的稀缺性，旺盛的需求及與國(guó)際接軌的油氣價(jià)格確保相關(guān)能源提供商仍是超額利潤(rùn)的獲得者。
國(guó)內(nèi)資源定價(jià)機(jī)制改革是大勢(shì)所趨，但考慮到它牽一發(fā)而動(dòng)全局的復(fù)雜性，因此它的推出將是緩慢有序的，對(duì)成品油定價(jià)機(jī)制改革釋放國(guó)內(nèi)煉油企業(yè)利潤(rùn)的預(yù)期應(yīng)保持一份冷靜和理智。但政府對(duì)成品油價(jià)格的管制只是適當(dāng)平衡上下游利潤(rùn)，熨平行業(yè)周期波動(dòng)，不會(huì)從根本上改變行業(yè)景氣趨勢(shì)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)對(duì)主要石化產(chǎn)品需求的年均復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)8%左右，2010年中國(guó)乙烯的當(dāng)量需求將達(dá)2700萬噸，近一半仍需依賴進(jìn)口。國(guó)內(nèi)的大型石化企業(yè)大多隸屬三大石油集團(tuán)，技術(shù)密集和資本密集的特性決定了較高的行業(yè)集中度。而石化企業(yè)相對(duì)下游企業(yè)的議價(jià)能力較強(qiáng)，可以有效地轉(zhuǎn)嫁成本。在原油價(jià)格處于高位的情況下，國(guó)內(nèi)石化企業(yè)將享受“蛋糕”增大的豐厚利潤(rùn)。
除了一體化的石油化工企業(yè)，業(yè)內(nèi)還看好國(guó)內(nèi)精細(xì)石化產(chǎn)品提供商，尤其是一些化工新材料企業(yè)，包括工程塑料、有機(jī)硅等子行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。隨著消費(fèi)的逐步升級(jí)，國(guó)內(nèi)化工新材料需求強(qiáng)勁，供需缺口較大，在國(guó)家針對(duì)民族產(chǎn)業(yè)的扶持和保護(hù)下，一些子行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將承襲由小到大、由弱到強(qiáng)的發(fā)展之路，將很快成長(zhǎng)為業(yè)內(nèi)的小龍頭。
壟斷下的中國(guó)溢價(jià)
國(guó)內(nèi)主要油氣資源掌握在中石油、中石化、中海油三大集團(tuán)手中。下游煉油、成品油銷售、石化等行業(yè)的進(jìn)入門檻也較高，主要表現(xiàn)在較高的資金、技術(shù)壁壘和規(guī)模、環(huán)保等政策壁壘，行業(yè)整體呈現(xiàn)寡頭壟斷的競(jìng)爭(zhēng)格局。
2006年，全國(guó)原油產(chǎn)量18368萬噸，成品油(汽煤柴)產(chǎn)量18205萬噸，乙烯產(chǎn)量941萬噸。其中，中石化集團(tuán)的占比分別為22%、 51%和67%，中石油集團(tuán)對(duì)應(yīng)的三個(gè)數(shù)據(jù)分別為58%、40%和22%。截至2006年底，國(guó)內(nèi)加油站總數(shù)在8萬座左右，中石化集團(tuán)擁有其中的近3萬座，占比38%，大多分布在東部及東南部沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份；中石油集團(tuán)擁有加油站1.8萬座，占比23%，分布以中西部?jī)?nèi)陸地區(qū)為主。
從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，中石化下游化工業(yè)務(wù)占比更高，而中石油上游油氣開采板塊更強(qiáng)。從市場(chǎng)分額上看，國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)基本可以做到自給，但原油和化工產(chǎn)品的進(jìn)口依存度分別為42%和48%，且未來有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)快速增長(zhǎng)卻高度壟斷的成品油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局是國(guó)內(nèi)一體化石油公司，可以較歐美同類企業(yè)享受更高的估值。國(guó)內(nèi)目前針對(duì)成品油價(jià)格的調(diào)控政策是投資者比較擔(dān)心的問題，但政府的管制只是適當(dāng)平衡上下游利益。在行業(yè)持續(xù)景氣的過程中，企業(yè)的利潤(rùn)空間可能被政策適度壓縮但增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變。
在能源、資源價(jià)格上漲，消費(fèi)需求旺盛的情況下，石油化工行業(yè)的投資機(jī)會(huì)集中在產(chǎn)業(yè)鏈兩端。首先，價(jià)格的上漲及行業(yè)相對(duì)壟斷的特性決定了上游油氣提供商仍是超額利潤(rùn)的獲得者。其次，靠近產(chǎn)業(yè)鏈下游的精細(xì)化工產(chǎn)品提供商對(duì)某種原料價(jià)格波動(dòng)不敏感，在市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的情況下也能維持業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。
明年石化行業(yè)的三大焦點(diǎn)
焦點(diǎn)之一：節(jié)能降耗將成為石油化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的催化劑。
我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)伴隨著一些不和諧音符，本屆政府明確提出了“轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式、單位GDP能耗較‘十五’末下降20%”的發(fā)展目標(biāo)。石油化工行業(yè)是耗能大戶，企業(yè)加工規(guī)模偏小、布局不合理、工藝路線落后、自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)的問題仍然突出。行業(yè)平均能耗、物耗水平較高，節(jié)能降耗將成為石油化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的催化劑。因此，意在優(yōu)化資源配置的行業(yè)和區(qū)域整合也將如火如荼，一些企業(yè)將在優(yōu)化淘汰的過程中脫穎而出。
焦點(diǎn)之二：企業(yè)面臨環(huán)保投入增加的重大課題。
粗放型的增長(zhǎng)必然帶來突出的環(huán)境問題，我國(guó)目前單位GDP二氧化碳的排放強(qiáng)度僅次于前蘇聯(lián)。據(jù)美國(guó)能源署預(yù)計(jì)，2020年中國(guó)將成為僅次于美國(guó)的第二大二氧化碳排放國(guó)，在《京都議定書》等國(guó)際環(huán)境公約的約束下，中國(guó)必須考慮未來的發(fā)展成本和作為世界大國(guó)應(yīng)該履行的義務(wù)。
石油化工行業(yè)未來將面臨降低生產(chǎn)過程中污染負(fù)荷排放(如實(shí)施清潔生產(chǎn)工藝)和為社會(huì)提供更環(huán)保產(chǎn)品(如清潔燃料油)的雙重使命，小企業(yè)將無法逃脫“關(guān)停并轉(zhuǎn)”的宿命。因此，如何化解環(huán)保投入增加帶來的成本費(fèi)用上漲是企業(yè)必須面臨的重大課題。
焦點(diǎn)之三：價(jià)格能否成為調(diào)節(jié)供需的杠桿。
目前，我國(guó)的主要能源中，除去原油價(jià)格基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)際接軌，天然氣、電煤、電力、成品油等諸多能源價(jià)格仍然沿襲了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的定價(jià)機(jī)制。
一方面，我國(guó)能源價(jià)格有不能放開的理由。如：我國(guó)能源行業(yè)的壟斷企業(yè)大多依靠政府力量獲得壟斷地位，有義務(wù)為宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)；下游非市場(chǎng)化的行業(yè)(如交通運(yùn)輸行業(yè)等)需要政府保護(hù)；在目前國(guó)內(nèi)CPI指數(shù)居高不下的情況下，放開能源價(jià)格會(huì)加劇通脹，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，增加經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)等等。
另一方面，從調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和節(jié)能減排的角度考慮，能源價(jià)格應(yīng)該、也必須發(fā)揮調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需的杠桿作用。可以看出，政府在資源產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制改革方面面臨兩難選擇，一旦該項(xiàng)改革啟動(dòng)，將對(duì)能源行業(yè)及下游行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)和巨大的影響。
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石化業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)過快節(jié)能減排壓力大
在全國(guó)節(jié)能減排的大背景下，石油和化工行業(yè)雖在政府以及相關(guān)協(xié)會(huì)的引導(dǎo)幫助下，在節(jié)能減排方面取得了一些成績(jī)，但仍面臨較大的困難，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
首先，高耗能、高污染產(chǎn)品產(chǎn)能增長(zhǎng)過快，抑制難度大。近幾年來，氮肥、純堿、燒堿、電石、黃磷等行業(yè)的投資增長(zhǎng)均以30%左右的速度遞增，致使這些行業(yè)產(chǎn)能過剩，同時(shí)由于調(diào)控機(jī)制不力和地方保護(hù)等原因，致使國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策不能得到貫徹落實(shí)，扭轉(zhuǎn)高耗能、高污染產(chǎn)品產(chǎn)能增長(zhǎng)過快的勢(shì)頭難度很大。
其次，節(jié)能減排的基礎(chǔ)工作嚴(yán)重滯后。目前，行業(yè)的能耗和產(chǎn)排污統(tǒng)計(jì)辦法很不健全。有的是十多年前制訂的，已不適應(yīng)當(dāng)前行業(yè)的需要，有的根本沒有標(biāo)準(zhǔn)，需要立即研究制訂。另外，節(jié)能減排的統(tǒng)計(jì)和管理隊(duì)伍十分薄弱，許多企業(yè)沒有專職的能源和環(huán)保管理人員，即使是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，也有很多需要各行業(yè)協(xié)會(huì)幫助核實(shí)。
第三，節(jié)能減排技術(shù)的開發(fā)、推廣力度不夠。推進(jìn)節(jié)能減排工作需要技術(shù)支撐。這些年企業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模上投入較多，而用于節(jié)能減排的技術(shù)開發(fā)投入不足。即使有一些企業(yè)開發(fā)了好的節(jié)能減排技術(shù)，出于自身利益的考慮，有的也不愿意在行業(yè)內(nèi)共享。而對(duì)于已經(jīng)具有成套節(jié)能減排成熟技術(shù)的行業(yè)，國(guó)家在推廣技術(shù)、設(shè)立專項(xiàng)支持方面，也顯得力度不夠。
針對(duì)以上問題，為繼續(xù)引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，業(yè)內(nèi)專家提出了以下建議：
一是嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策的指導(dǎo)力度。
二是建議國(guó)家制定落后產(chǎn)能的退出政策，建立落后產(chǎn)能退出機(jī)制。
三是對(duì)推廣重點(diǎn)實(shí)用節(jié)能減排技術(shù)設(shè)立專項(xiàng)支持。如干法乙炔技術(shù)，大型密閉式電石爐、中空電極和爐氣綜合利用技術(shù)，黃磷電除塵技術(shù)和尾氣綜合利用技術(shù)，鉻鹽無鈣焙燒技術(shù)，氮肥生產(chǎn)污水零排放技術(shù)，氮肥節(jié)能技術(shù)等。
四是為引進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)和裝備提供資金支持和進(jìn)口稅收減免等優(yōu)惠政策。
五是建議國(guó)家出臺(tái)鼓勵(lì)政策，支持冶金行業(yè)對(duì)鉻鹽渣用于生產(chǎn)含鉻合金鋼進(jìn)行研究，以消除鉻鹽渣對(duì)環(huán)境的污染和實(shí)現(xiàn)資源的綜合利用。
六是建議石油化工行業(yè)重點(diǎn)國(guó)企不列入WTO《政府采購協(xié)議》(GPA)實(shí)體清單或采取有選擇、分階段的方式加入WTO《政府采購協(xié)議》。
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